Учебный курс: финансовый аналитик

Программа:

1. модуль. Введение в финансовый учёт и анализ. Источники как основа корректного финансового анализа.
   • Галина Лаане Специалист по финансовому анализу, преподаватель финансовых дисциплин. Eesti Ettevõtluskõrgkool Mainor.
     1973 – 1982 г.г. – работа в Городском Управлении и Управлении кредитования промышленности в Эстонской Республиканской Конторе Госбанка СССР 1983 – 1993 г.г. – работа преподавателем в Tallinna Majanduskool 1994 – 1999 г.г. – работа на ответственных должностях в частных коммерческих банках 2003 – 2011 г.г. – работа преподавателем (доцент) в Социально-Гуманитарном Институте 1998 – 2019 г.г. – финансовое консультирование, участие в обучающих проектах EAS, Eesti Töötukassa, Integratsiooni Ühiskondlik Algatuskeskus, Bi-Info koolitus MTÜ … 1994 – 2021 г.г. – работа по договору преподавателем в Eesti Ettevõtluskõrgkool Mainor.
     • Два взгляда на финансовый отчёт фирмы: что видит бухгалтер, а что финансист?
     • Управление финансами фирмы – это не только о деньгах. Роль финансового аналитика в развитии компании.
     • С чего начинается финансовый анализ. Основное отличие финансового отчёта от бухгалтерского отчёта.
     • Источники информации для финансовой отчетности. Что является правильной информационной базой для финансового анализа и как её собрать?
     • Анализ конкурентов, анализ поставщиков, анализ клиентов, анализ рынка.
     • Годовой финансовый отчёт как основной источник финансового анализа.
     • Виды отчетов: баланс, отчет о прибыли, отчет о движении денежных средств.
     • Как читать годовые отчёты?
     • Цели и задачи финансового анализа. Что в нём видит бухгалтер, а что должен увидеть финансист?
     • Проблемы и ограничения, связанные с анализом финансовой отчётности.
     • Процедура анализа финансовой отчётности.
     • Как построить финансовую систему в фирме таким образом, чтобы обеспечить бесперебойное поступление необходимой информации для управления фирмой.
2. модуль. Корпоративные финансы и источники финансирования предприятия.
   • Марк Канчуков Специалист по финансовому анализу, лектор экономического факультета Тартуского университета (кафедра финансов и бухгалтерского учета)
     • Определение дивидендной политики.
     • Различные формы выплат собственникам: дивиденды, выкуп акций, уменьшение акционерного (паевого) капитала.
     • Факторы, влияющие на политику выплат предприятия.
     • Стратегии и подходы к выплатам дивидендов.
     • Законодательные ограничения при распределении дивидендов.
     • Индикаторы дивидендной политики предприятия.
     • Модели, связанные с дивидендной политикой предприятия.
     • Выплаты дивидендов и OÜ-tamine.
3. модуль. Управление рисками в финансовом анализе.
   • Роман Лайдинен Сертифицированный внутренний аудитор (CIA, CISA, ISO 27001), риск-менеджер.
     Сертифицированный внутренний аудитор (CIA). Сертифицированный аудитор инфосистем (CISA). Сертифицированный аудитор ISO 27001. Сертифицированный DORA Manager. Сертифицированный руководитель по информационной безопасности. Руководитель отдела внутреннего аудита – IPF Digital AS, BLRT Grupp AS, Tallinna Vesi AS. Риск менеджер – OlyBet. Финансовый аудитор – Ernst & Young. Экс-президент Ассоциации внутренних аудиторов Эстонии (siseaudit.ee). Стаж более 20 лет. Соавтор руководства по внедрению системы управления рисками на предприятии (https://iia.no/wp-content/uploads/2020/04/2020-Risk-management-final-web.pdf). Автор лекций по управлению рисками для внутренних аудиторов Эстонии. Лектор в Mainor по управлению рисками (2017-2019гг). Веб-страница: romanlaidinen.ee
     • Основы управления рисками.
     • Классификация рисков.
     • Этапы управления рисками.
     • Методы управления рисками.
     • Методы оценки рисков: качественные и количественные подходы.
     • Корпоративные системы управления рисками (ERM).
     • Управление финансовыми рисками.
     • Кредитный риск: оценка и управление.
     • Риски ликвидности и их управление.
     • Управление операционными рисками.
4. модуль. Бюджетирование. Проблемы составления бюджета в современной коммерческой организации.
   • Ильзия Ахмет Кандидат экономических наук. Лектор Tallinna Tehnikaülikool, специалист по управлению финансами.
     Лектор Tallinna Tehnikaülikool, специалист по управлению финансами. Финансист, специализируется на управлении финансами и анализе финансовых рынков. Получила магистерскую и докторскую степень в Московском Государственном Университете им. Ломоносова (кандидат экономических наук). Работала финансовым директором и главным бухгалтером в эстонских компаниях. Более 25 лет работает в эстонских вузах и в области повышения квалификации. Доцент International University Audentes в 2001-2008 г., доцент и лектор ТТУ с 2008 г. Ассоциированный преподаватель Institute of Certifed Financial Managers (UK) Преподаваемые курсы: Основы финансов, Финансы предприятия, Финансовые рынки и институты, Управленческий учет, Учет затрат, Контроллинг.
     • С бюджетом или без бюджета? Вот в чём вопрос.
     • Понятие «финансовая модель компании».
     • Виды бюджетов в зависимости от деятельности компании: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет закупки материалов, бюджет заработной платы, бюджет расходов, бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов и т.д.
     • Критерии составления эффективного бюджета. Что там должно быть обязательно? Примеры.
     • Что делать, если через месяц работы реальная ситуация в фирме не совпадает с запланированным бюджетом?
     • Практические инструменты, повышающие эффективность бюджетирования в компании.
     • Плюсы и минусы beyond budgeting.
     • Методы анализа исполнения бюджета компании.
     • Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Практическая работа: участники составляют бюджет своей (или номинальной) компании и проводят анализ вместе с преподавателем на его жизнеспособность.
5. модуль. Ценообразование и учёт расходов.
   • Ильзия Ахмет Кандидат экономических наук. Лектор Tallinna Tehnikaülikool, специалист по управлению финансами.
     • Определения, относящиеся к затратам.
     • Классификация затрат – прямые и косвенные затраты, переменные и постоянные затраты.
     • Затраты на управленческие решения. Как управленческие решения влияют на затраты?
     • Что такое себестоимость?
     • Методы и возможности расчета стоимости товара / услуги.
     • Проблемы, связанные с расчетом стоимости и их решение.
     • Учет затрат по объектам затрат.
     • Драйвер затрат и поиск подходящего драйвера затрат.
     • Распределение накладных расходов по статьям затрат.
     • Метод ценообразования “затраты плюс”.
     • Маркетинговые аспекты ценообразования.
     • Поиск точки безубыточности – влияние изменений продажной цены и затрат на рентабельность и операционную прибыль.
6. модуль. Комплексный финансовый анализ и ранняя диагностика кризисной ситуации на предприятии.
   • Марк Канчуков Специалист по финансовому анализу, лектор экономического факультета Тартуского университета (кафедра финансов и бухгалтерского учета)
     • Долгосрочное финансовое планирование предприятия.
     • Методы прогнозирования доходов от продаж.
     • Взаимосвязи между финансовыми показателями в контексте финансового планирования предприятия.
     • Публичные источники данных для составления финансовых планов предприятия.
     • Составление практичной модели финансового планирования в MS Excel.
     • Свободные денежные потоки FCFF и FCFE.
     • Банкротства и бизнес-провалы предприятий – типичные причины и прогностические индикаторы.
     • Модель Альтмана.
7. модуль. Анализ инвестиционных проектов: оценка денежных потоков проектов, анализ окупаемости и рисков проектов.
   • Ильзия Ахмет Кандидат экономических наук. Лектор Tallinna Tehnikaülikool, специалист по управлению финансами.
     • Методы экономического анализа проекта.
     • Что такое анализ чувствительности проекта?
     • Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
     • Статические и динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
     • Дисконтирование.
     • Чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, внутренняя норма доходности, динамический срок окупаемости.
     • Как оценить эффективность инвестиционных проектов? Показатели, используемые для оценки.
     • Расчёт показателей эффективности проекта. Пример.
     • Расчёт индекса рентабельности инвестиций. Пример.
     • Расчёт внутренней нормы доходности проекта. Пример.
     • Расчёт срока окупаемости.
     • Расчёт точки безубыточности.
     • Риски инвестиционных проектов и их оценка.
8. модуль. Управление оборотным капиталом предприятия.
   • Ильзия Ахмет Кандидат экономических наук. Лектор Tallinna Tehnikaülikool, специалист по управлению финансами.
     • Методы управления оборотным капиталом: планирование оборотного капитала и движения денежных (платежных) средств, формирование оптимального объема заказа ресурсов, управление дебиторской и кредиторской задолженностью и др.
     • Управление дебиторской задолженностью.
     • Управление кредиторской задолженностью.
     • Управление пассивами.
     • Формирование управленческого баланса.
     • Различия бухгалтерского и управленческого балансов.
     • Проблемные места управления оборотным капиталом на предприятиях Эстонии.
     • Запасы.
     • Задолженность поставщикам.
     • Требования к покупателям.
     • Кредитная политика предприятия.
     • Использование краткосрочных инструментов финансирования (факторинг и др.)
9. модуль. Оценка кредитных рисков предприятия. Финансовый анализ предприятия на предмет получения кредитования. Инструменты долгового финансирования компаний.
   • Рон Лувищук Финансовый эксперт, член правления Ассоциации малого и среднего бизнеса Эстонии – EVEA
     • Взгляд на компанию глазами банка.
     • Когда стоит рассматривать возможности кредитования.
     • Сбор и анализ исходных данных для расчёта экономических показателей и кредитного потенциала предприятия. Примеры.
     • На что смотрит банк при принятии решения о кредитовании предприятия?
     • Сравнительный анализ краткосрочного и долгосрочного кредита для конкретного предприятия. Примеры.
     • Система кредитования малого и среднего бизнеса в Эстонии.
     • Виды кредитования малого и среднего бизнеса в Эстонии.
     • Оценка обеспечения кредита.
     • Источники финансирования компаний.
     • Инструменты долгового финансирования компаний.
10. модуль. Практикум по финансовому анализу предприятия.
    • Марк Канчуков Специалист по финансовому анализу, лектор экономического факультета Тартуского университета (кафедра финансов и бухгалтерского учета)
      • Финансовое моделирование (Excel).
      • Использованию современных финансовых технологий (FinTech) и программных средств автоматизации финансового анализа.