Fundamentaalanalüüsi meistriklass

Kuidas leida alahinnatud aktsiad ja vältida investeerimisvigu?

Börsilt aktsiaid ostes omandatakse osa konkreetsest ettevõttest. Sageli jäävad investorid pealiskaudse analüüsi juurde ega kasuta piisavalt süvitsi minevaid meetodeid, et hinnata aktsiate taga peituva ettevõtte tegelikku väärtust. Fundamentaalanalüüsi koolitusel saad lähemalt teada, kuidas hindavad börsianalüütikud ettevõtteid praktikas

Koolituse käigus õpitakse tõlgendama reaalseid finantsandmeid ja suhtarve ning kasutama võrdlusmeetodeid ja diskonteeritud rahavoo mudeleid, mis aitavad investoril pöörata oma nägemus ettevõtte tulevikust konkreetseks hinnasihiks. Koolitus annab osalejatele põhjalikud teadmised ettevõtete ärimudelite, turupositsioonide ja finantsseisundi analüüsimisest. Seeläbi on osalejatel võimalik tõhusamalt tuvastada alahinnatud aktsiaid ja langetada paremaid investeerimisotsuseid, vähendades ka emotsioonidest tulenevaid vigu.

Koolituse eesmärk on anda osalejatele vajalikud teadmised fundamentaalanalüüsi põhimõtetest, meetoditest ja nende praktilisest rakendamisest investeerimisotsuste tegemisel, et osaleja oskaks iseseisvalt üles leida alahinnatud aktsiad, keskendudes enda eelistele konkurentsitihedas investeerimismaailmas.

Sihtgrupp:

• alustavad investorid, kes soovivad teha sammu edasi passiivsest investeerimisest ning tutvuda üksikettevõtete analüüsimaailmaga;
• investorid, kes on üksikaktsiatesse investeerimisega juba alustanud, kuid sooviks teha aktsiainvesteeringute valimisel teadlikumaid otsuseid, rakendades strateegilisemat lähenemist;
• kogenumad investorid, kes soovivad muuta oma analüüsiarsenali mitmekülgsemaks, liikudes edasi üksikute suhtarvude kasutamiselt detailsematele hindamismeetoditele.

Koolituse sisu:

• 09:45 – 10:00 Kogunemine ja tervituskohv
• 10:00 – 11:30 Fundamentaalanalüüsi protsess ja põhimõtted
  • Fundamentaalanalüüsi olemus
  • Analüüsi protsess – millistest etappidest analüüs koosneb?
  • Kvalitatiivne analüüs – millistele teguritele peaks investor tähelepanu pöörama?
  • Finantsaruannete analüüs, finantssuhtarvud – kuidas lugeda finantsaruandeid?
  • Makromajandus ja selle mõju sektoritele – kuidas mõjutab makromajandus erinevaid sektoreid ja kui palju aega tasub investoril panustada makromajanduse analüüsile?
• 11:30 – 11:45 Kohvipaus
• 11:45 – 13:15 Suhtarvud ja hindamismeetodid
  • Suhtarvud – milliseid suhtarve eelistada (P/E, P/B, EV/EBITDA, jms)?
  • Võrdlusmeetodid
  • Diskonteerimise põhimõtted (WACC, CAPM, jms)
  • Dividendide diskonteerimise meetodid (DDM, GGM)
  • Diskonteeritud rahavoogude meetodid (FCFE, FCFF)
  • Päikeseenergia sektori ettevõtte ennustusmudeli koos läbi töötamine
• 13:15 – 14:00 Lõuna
• 14:15 – 15:45 Rakendamine praktikas
  • Diskonteeritud rahavoo mudeli koostamine laiemalt tuntud ettevõtte kohta
  • Infoallikate valimine ja kasutamine
  • Sinu kui investori konkurentsieeliste määratlemine, analüüsitavate ettevõtete/sektorite valimine
  • Enesearengu jätkamine fundamentaalanalüüsi vallas

Koolituse tulemusena osaleja:

• oskab analüüsida ja hinnata ettevõtte ärimudelit, turupositsiooni ja finantsseisundit;
• mõistab ettevõtete finantsaruannete struktuuri ning oskab hinnata nende peamisi komponente, sealhulgas kasumiaruannet, bilanssi ja rahavoogude aruannet;
• oskab tõlgendada erinevaid suhtarve, et välja valida sobivaimad võrdlusmeetodid, millega selekteerida fundamentaalnäitajate baasil kõige soodsamalt hinnastatud aktsiaid;
• tunneb diskonteerimismeetodite aluseid ja praktilisi rakendusi, mille läbi oskab leida aktsia õiglase hinna.

Metoodika: Koolitus ühendab teoreetilise õppe praktiliste näidetega koolitaja enda kogemusest ja töödest. Õpitavad kontseptsioonid seletatakse lahti, kasutades ettevõtete reaalseid finantsandmeid. Diskonteeritud rahavoo mudeli koostamine toimub ühise aruteluna osalejatega. Koolituse käigus on osalejatel võimalus esitada küsimusi ja saada kohest tagasisidet.

Koolitaja:
Rudolf Stenar Saluoks. Rudolf alustas teekonda investeerimismaailmas juba lapsepõlves. 7-aastaselt ostis ta isa eeskujul esimesed aktsiad Balti börsilt. Teadlik huvi investeerimise vastu ja iseseisvate investeerimisotsuste tegemine algasid neli aastat hiljem, mil ta alustas tehingutega virtuaalkontodel. Tänaseks on Rudolfil finantsturgudel juba 14 aastat kogemust.
2016. aastal sai Rudolf võimaluse koostada Vestman Energia börsiinvesteeringute portfell, mis keskendus päikeseenergia sektorile. Portfelli keskseks positsiooniks oli First Solar, mille väärtus on tänaseks neljakordistunud. See aitas portfellil saavutada tootlust, mis ületas märkimisväärselt sektorit jälgiva indeksifondi tulemust.
2022. aastast töötab Rudolf börsianalüütikuna Enlight Researchi analüüsimajas, keskendudes Balti börsiettevõtetele. 2024. aastal lõi ta analüüsiplatvormi Solar Equity Intelligence, mis pakub põhjalikke ja avalikult kättesaadavaid analüüsiraporteid päikeseenergiasektori ettevõtete kohta.
Koolitaja ja investorina peab Rudolf enda eeskujuks NYU Sterni ülikooli õppejõudu Aswath Damodaranit, kellel on olnud oluline roll tema teadmiste ja oskuste kujundamisel ettevõtete sisemise väärtuse leidmiseks.